적극적인 투자와 소극적인 투자의, 어떤 선택을 하시겠습니까?

그리스의 요르족 파벌 리스트인 이솝과 오늘날의 거물 투자자 워렌 버핏의 유사성은 무엇일까요?

둘 다 느리고 꾸준한 것이 경주에서 승리한다는 이론을 지지해 왔습니다.

여러분은 어릴 때부터 이솝의 설명, 토끼 이야기와 청록색 이야기를 들어본 적이 있습니다. 버핏의 편지는 덜 환상적이고 현대적입니다. 2013년 회사 주주들에게 보낸 편지의 20페이지에 설명되어 있으며, 버핏이 떠난 후 돈으로 무엇을 하고 싶은지 설명합니다.

수탁자에게 드리는 제 조언은 이보다 더 간단할 수 없습니다: 현금의 10%를 단기 국채에, 90%를 매우 저렴한 S&P 500 인덱스 펀드에 넣으세요. (방가드의 것을 추천합니다.) 저는 이 정책으로 인한 신탁의 장기적 성과가 연금 기금, 기관 또는 개인에 관계없이 고액 연봉 관리자를 고용하는 대부분의 투자자들에 의해 달성된 것보다 더 우수할 것이라고 믿습니다.

버핏이 기본적으로 지지하고 있는 것은 꾸준하고 소극적인 투자 전략입니다. 장기적으로 볼 때, 더 비싸고 적극적인 투자 전략을 채택하고 있는 대다수의 투자자들보다 더 나은 수익을 낼 수 있을 것이라고 그는 믿고 있습니다.

그렇다면 수동적 투자, 즉 적극적인 투자란 무엇일까요?

광범위한 정의입니다.
수동적-능동적 투자 논쟁은 새로운 것이 아니라, 1975년 유명한 미국 투자자 존 보글, 설립자 더 뱅가드 그룹이 최초의 인덱스 펀드를 만들었던 때로 거슬러 올라갑니다. 소액 투자자들이 뮤추얼 펀드에 고가의 프로들을 참여시키는 대신 이 인덱스 펀드를 추적하여 시장 성과를 측정하는 것이 더 간단하고 저렴하다는 것을 알게 되기를 바라는 것이 그의 희망입니다. 이 개념은 수동적인 투자를 낳았고 그 이후 투자에 혁명을 일으켰습니다. 하지만 그것은 또한 비평가들을 초대하여, 수동적인 토론과 적극적인 토론 중 어느 것이 더 나은 토론입니까?

수동적 투자입니다.
패시브 투자는 투자자가 추가 리스크를 회피하고 패시브 펀드가 추적하고 있는 지수에 맞춰 투자하는 '매수 앤 홀드' 전략에 따른 것입니다. 기본적으로 펀드는 지수에 가장 가까운 비율로 사고파는 것 이상을 할 필요가 없어 수익률이 시장 평균과 일치하도록 보장합니다. 이러한 투자는 대개 낮은 회전율, 다각화 및 정의된 투자 지평을 가진 자산에 대한 투자이다. 또한, 그것의 두드러진 특징은 높은 수수료의 펀드 매니저들을 배제하기 때문에 그것과 관련된 낮은 수수료이다.

적극적 투자입니다.
여기서, 올바른 투자를 선택하고, 시장 평균을 뛰어넘고, 단기 가격 변동을 이용하고, 빠른 시간 내에 높은 수익을 창출하는 것을 목표로 하는 전문 펀드 매니저들에 의해 결정이 내려집니다. 이러한 투자 결정은 주식 선택, 투자 시기 조정, 자산 등급 선택 등과 관련될 수 있습니다. 인도에서 이러한 펀드는 일반적으로 지수보다 높은 수익률을 보이며 주식형 펀드, 부채형 펀드, 하이브리드 펀드 또는 그러한 펀드의 포트폴리오에서 흔히 볼 수 있습니다.

어느 것이 더 나아요?
수동적 투자를 저울질합니다.

서구 시장이나 선진 시장에서는, 많은 이유로 수동적인 투자 전략을 선호하는데, 하나는 적극적인 투자에 비해 수수료가 더 낮기 때문입니다. 수동적 투자의 경영은 인간의 개입을 거의 필요로 하지 않기 때문에, 투자자는 전문 펀드 매니저들의 수수료로 엄청난 돈을 절약할 수 있습니다.

인도의 경우 운용 중인 자산이 Rs 500 crore 이상인 패시브 펀드 운용 요금은 0.12%인 반면, 적극적으로 운용하는 펀드는 1.73%로 훨씬 높습니다.

수동적 투자를 선호하는 다른 요소들이 있는데, 다음과 같습니다.
세금 효율성은 다음과 같습니다. 매입 보유 방식은 투자자가 연간 거액의 양도소득세를 납부할 필요가 없음을 의미합니다.
투명도는 다음과 같습니다. 투자자는 인덱스 펀드에 어떤 자산이 있는지 결코 알지 못합니다.

반대로, 패시브 펀드는 시장에서 일어나는 일에도 불구하고 투자자들을 특정 지수나 고정된 투자 집합으로 제한합니다. 게다가, 수익은 적습니다. 이러한 투자는 변동성이 큰 단계에서도 시장을 결코 이기지 못하기 때문입니다.

활성 투자를 측정합니다.
적극적인 투자의 가장 큰 장점은 유연성입니다. 경영자들은 특정 지수와 잠재력이 있는 주식을 찾기 위해 '스트레이'를 따를 필요가 없습니다. 그들은 또한 필요할 때 내기를 회피하고 주식을 처분할 수 있습니다.

부정적인 측면에서는, 그것들은 위험할 수 있고 매우 비쌉니다.

여성의 선택입니다.
투자와 수익은 성별을 알 수 없습니다. 위험은 남성과 여성 모두 동일합니다. 수익률도 마찬가지입니다. 그래서 남자들에게 있어 어느 쪽을 선택할 때 적용되는 것은 여자들에게도 해당됩니다. 하지만, 만약 여러분이 베테랑이나 전문 투자가가 아니라면, 바클레이즈 은행이 이 점에서 여러분에게 맞는 것에 대해 어떤 말을 해야 하는지를 아는 것이 좋은 생각이 될 수 있습니다.

Barclays에 따르면 능동적이든 수동적이든 귀사에 대한 "적절한" 투자는 다음과 같은 몇 가지 요소에 따라 달라집니다.
당신의 투자목표입니다.
당신의 위험 내성입니다.
적극적 관리자에 대한 당신의 자신감입니다.

또한 미국과 영국 등 선진 시장이 매우 광범위하게 조사되고 있으며, 신흥 시장(인도 등)은 일반적으로 효율성이 떨어진다는 점을 지적합니다.